लिवरेज के साथ ट्रेडिंग

ट्रेडिंग उद्योग शीघ्रता से विकसित हो रहा है। आज के दौर में इंटरनेट कनेक्शन और एक कंप्यूटर या मोबाइल उपकरण के साथ कोई भी व्यक्ति वॉल स्ट्रीट ट्रेडरों द्वारा ट्रेड किये जाने वाले किसी भी इंस्ट्रूमेंट को ट्रेड कर सकता है। कुछ वर्षों पहले ऐसा कर पाना बिलकुल भी संभव नहीं था, जब ट्रेडिंग बड़े निवेश बैंकों और हेज फंड्स द्वारा आरक्षित समझी जाती थी।

ट्रेडिंग उद्योग के विकास ने ऑप्शन्स ट्रेडिंग, सामाजिक ट्रेडिंग और एल्गोरिथमिक ट्रेडिंग जैसे कई उत्पादों की शुरुआत की है। ब्रोकरों ने क्रिप्टोकरेंसी समेत नवीनतम एसेट्स अथवा परिसंपत्तियाँ भी पेश की हैं।

ट्रेडरों को इसे आसान और अधिक मुनाफ़ेदार बनाने हेतु इन कंपनियों ने मार्जिन और लिवरेज युक्त ट्रेडिंग की पेशकश भी की है। अक्सर इन दोनों को ही वित्तीय बाज़ार की भ्रमित अवधारणाओं के तौर पर देखा जाता है। मार्जिन एक प्रकार का ‘ऋण’ होता है, जिसे एक ब्रोकर द्वारा किसी ट्रेडर को प्रदान किया जाता है, ताकि ट्रेडर को बड़े ट्रेड खोलने में सहायता मिले। दूसरी तरफ लिवरेज किसी ट्रेडर की ख़रीदारी की बढ़ी हुई ताकत होती है, जो उसे मार्जिन का इस्तेमाल करने के दौरान प्राप्त होती है।

लिवरेज ट्रेडिंग क्या है?

लिवरेज के सिद्धांत को दशकों से सरकारों, कंपनियों, और व्यक्तिगत उधारकर्ताओं द्वारा इस्तेमाल किया गया है। वित्त व्यवस्था में इससे उधारकर्ताओं को अपनी उधार लेने की क्षमताओं को बढ़ाने में मदद मिलती है।

ट्रेडिंग में लिवरेज ट्रेडरों को उन एसेट्स पर ट्रेड करने की अनुमति प्रदान करती है, जिन्हें ट्रेड कर पाना उनकी पहुँच से बाहर होता है। उदाहरण के लिए, बर्कशायर हाथवे के स्टॉक की कीमत वर्तमान में $300,400 पर ट्रेड कर रही है। इसका अर्थ यह हुआ कि सामान्य ट्रेडर्स इस स्टॉक को ख़रीदने के बारे में सोच भी नहीं सकते। अगर किसी ट्रेडर के अकाउंट में $10,000 से भी कम की राशि मौजूद होगी, तभी वह लिवरेज की मदद से इस स्टॉक को आसानी से खरीद सकता है। 

लिवरेज इस्तेमाल करने का सबसे बड़ा फ़ायदा यह है कि इसके ज़रिये ट्रेडर्स उन एसेट्स को भी खरीद या बेच सकते हैं, जिन्हें खरीदना उनकी पहुँच में नहीं होता है। इसके ज़रिये वे अधिक मुनाफ़ा भी कमा सकते हैं। लिवरेज के बिना ट्रेड करके इतना अधिक मुनाफ़ा प्राप्त करना संभव नहीं हो पाता है।

उदाहरण के लिए। मान लीजिये कि दो ट्रेडर्स हैं—एडम और ब्रूस—प्रत्येक के अकाउंटों में $10,000 मौजूद हैं। अपना विश्लेषण करने के बाद ये दोनों निष्कर्ष निकालते हैं कि USD/JPY मुद्रा जोड़ी नीचे गिरेगी, जो कि 120 पर ट्रेड कर रही है। इनके ब्रोकर को 1% मार्जिन डिपोज़िट की आवश्यकता है। इसलिए, ये छोटा ऑर्डर खोलते हैं, इस आशा में कि मुद्रा जोड़ी नीचे जाएगी।

एडम 1:50 की लिवरेज का इस्तेमाल करने का फ़ैसला करता है और अपने $10,000 के अकाउंट के साथ USD/JPY मुद्रा जोड़ी की एक छोटी पोजीशन खोलता है। इस लिवरेज का इस्तेमाल करते हुए एडम ने $500,000 (10,000 × 50) कीमत की एक छोटी पोजीशन खोली है। USD/JPY जोड़ी का एक पिप $8.30 के बराबर है। इसके साथ ही, यह मान लेते हैं कि 5 स्टैण्डर्ड लौट्स के लिए USD/JPY का एक पिप लगभग $41.50 है। इसलिए, यदि मुद्रा जोड़ी 119 पर गिरती है, तो ट्रेडर को 100 पिप्स का लाभ मिलेगा, जो कि $4150 के बराबर होगा। यह 41.50% का मुनाफ़ा है।   

दूसरी ओर ब्रूस 1:5 की लिवरेज के साथ एक छोटा ऑर्डर खोलने का फ़ैसला करता है। यह ट्रेड USD/JPY के लिए $50,000 के छोटे ऑर्डर के समान होगा। यदि ट्रेड 100 पिप्स बढ़कर 119 पर पहुँचता है, तो ट्रेडर को $415 का मुनाफ़ा होगा, जो सम्पूर्ण ट्रेडिंग पूँजी का 4.15% है।

इसलिए, किसी ट्रेडर के द्वारा इस्तेमाल की जाने वाली लिवरेज का आकार उस ट्रेडर द्वारा प्रत्येक ट्रेड पर प्राप्त किये जाने वाले मुनाफ़े के लिए एक बेहद महत्वपूर्ण भूमिका निभाता है। यदि ट्रेड सही दिशा में जाता है, तो कम या लिवरेज का बिलकुल भी इस्तेमाल नहीं करने वाले ट्रेडर की तुलना में ऊँचा लिवरेज इस्तेमाल करने वाला ट्रेडर हमेशा अत्यधिक पैसा कमाता है।

हालांकि, यदि ट्रेड अपेक्षित दिशा में आगे नहीं बढ़ता है, तो इसमें जोख़िम भी उठाना पड़ता है। उपरोक्त उदाहरण में, यदि USD/JPY जोड़ी 121 पर पहुँच जाती है, तो एडम को ट्रेड का $4,150—या 41.5% का नुक्सान उठाना होगा—जबकि दूसरे ट्रेडर को $415 का नुक्सान होगा, जो कि सम्पूर्ण पूँजी का केवल 4.15% ही होगा।

लिवरेज का उपयोग करके ट्रेड कैसे करें

ट्रेड करने के लिए आपको जिस पहले कार्य को करने की आवश्यकता होगी, वह होगा लिवरेज के आकार का पता लगाना। ऐसा इसलिए है क्योंकि आपके द्वारा इस्तेमाल किया जाने वाला लिवरेज का आकार आपके अकाउंट बैलेंस को बना भी सकता है और बिगाड़ भी सकता है। किसी अनुभवी ट्रेडर के मुकाबले एक नए ट्रेडर को कम लिवरेज का चुनाव करना चाहिए क्योंकि एक अनुभवी ट्रेडर बाज़ारों के जोखिमों को भली भाँती जानता है।

OctaFX जैसे ब्रोकर्स एसेट की हर श्रेणी के लिए विभिन्न लिवरेज के स्तर प्रदान करते हैं। यह आमतौर पर इन एसेट्स में जोखिम के स्तर से निर्धारित होता है। उदाहरण के लिए, क्रिप्टोकरेंसियां अस्थिर एसेट होती हैं, इसलिए ब्रोकर्स उनकी लिवरेज के स्तर को कम अस्थिर करेंसियों के मुकाबले नीचे निर्धारित करते हैं। इसके साथ ही, बाज़ार की गतिविधियों के प्रमुख घटनाक्रम के दौरान ब्रोकर्स लिवरेज के आकार को समायोजित करते हैं, जिससे ट्रेडर के फंड्स सुरक्षित रहते हैं।  

अपनी ट्रेडिंग में इस्तेमाल की जाने वाली लिवरेज का पता लगाने के बाद आपको बाज़ार में प्रवेश की आदर्श पोजीशनों को खोजने के लिए बाज़ार का विश्लेषण करना होगा। लिवरेज ट्रेडिंग में प्रवेश की पोजीशन या तो बाय हो सकती है—यदि आप एसेट की कीमत के ऊपर जाने की उम्मीद करते हैं—या वह पोजीशन सेल हो सकती है—यदि आप एसेट की कीमत के गिरने की उम्मीद करते हैं। गहन विश्लेषण करने के बाद ही आपको किसी ट्रेड को खोलना चाहिए।   

लिवरेज के साथ ट्रेडिंग सम्बंधित सुझाव

याद रखें कि ट्रेडिंग के सभी स्वरूपों की तरह लिवरेज ट्रेडिंग में भी जोखिम शामिल होता है। इसका अर्थ यह होता है कि आप ट्रेडिंग से बहुत अधिक पैसा कमा सकते हैं, और सम्पूर्ण पैसा गँवा भी सकते हैं। जोखिमों को कम करने के लिए आपको कुछ कार्यों को करने की आवश्यकता होगी। सबसे पहले, पूरी तरह विश्लेषण करने के बाद ही ट्रेड खोलें। ऐसा करने में तकनीक, बुनियादी बातें, और भावनात्मक विश्लेषण शामिल होना चाहिए।

दूसरा, यह सुनिश्चित करें कि आपके सभी ट्रेड्स स्टॉप लॉस के ज़रिये सुरक्षित बने रहें। स्टॉप लॉस मार्जिन का एक स्तर होता है, जहाँ पर नुक्सान पैदा करने वाला ट्रेड अपने आप बंद हो जाता है। यह अधिकतम धनराशि होती है, जितना जोख़िम एक ट्रेडर अपने प्रत्येक ट्रेड पर उठाने का सोचता है। स्टॉप लॉस बुनियादी तौर पर किसी योजनाबद्ध तरीके से मुनाफ़ा कमाने की तुलना में एक ट्रेडर द्वारा अधिक पैसा गँवाए जाने के जोखिम को कम करने में सहायता करता है। अधिकाँश मामलों में यह सलाह दी जाती है कि आपको प्रत्येक ट्रेड के लिए अपने अकाउंट के सम्पूर्ण बैलेंस का 5% से कम जोख़िम ही उठाना चाहिए। अकाउंट को सुरक्षित रखने का दूसरा तरीका है ट्रेलिंग स्टॉप लॉस ऑर्डर का इस्तेमाल करना। ट्रेलिंग स्टॉप लॉस तब काम आता है, जब आप स्टॉप लॉस को मुनाफ़ा कमाने वाले ट्रेड की दिशा में अग्रसर करते हैं, जो आपके मुनाफ़े को संरक्षित कर देता है।

तीसरी बात, अपनी भावनाओं को अपनी ट्रेडिंग को नियंत्रित न करने दें। अनुभवहीन ट्रेडरों द्वारा की जाने वाली एक सामान्य गलती यह है कि वे किसी नुक्सान पहुँचाने वाले ट्रेड को बंद करते हैं और फ़िर किसी भी प्रकार का विश्लेषण किये बिना विपरीत दिशा में ट्रेड खोल देते हैं। उनके द्वारा की जाने वाली दूसरी गलती यह है कि वे ट्रेड के पलटने की उम्मीद में नुक्सान पहुँचाने वाले ट्रेड के लिए स्टॉप लॉस की रेखा को बढ़ाते रहते हैं। इन दोनों ही मामलों में परिणाम यह निकलता है कि ट्रेडर अक्सर अपना पैसा गँवा बैठता है।

चौथी बात यह है कि ट्रेडिंग पर लिवरेज का इस्तेमाल करने के दौरान लालच न दिखाएँ। लालच करने से आप बहुत अधिक मात्रा में अपना पैसा गँवा बैठेंगे। उदाहरण के लिए, जब आपके मुनाफ़े का लक्ष्य पूरा हो जाता है, तब मुनाफ़ा निकालने की बजाय आप अधिक मुनाफ़ा कमाने की उम्मीद में ट्रेड को खुला छोड़ देते हैं। अक्सर एसेट की कीमत पलट जाती है और आपको नुक्सान हो सकता है। इससे बचने के लिए आप टेक प्रॉफिट को निर्धारित कर सकते हैं, जो कि स्टॉप लॉस का एक विपरीत विकल्प है। जैसे ही आपके मुनाफ़े का लक्ष्य पूरा हो जाता है, वैसे ही टेक प्रॉफिट अपने आप ही आपके ट्रेड को बंद कर देगा। लालच का दूसरा उदाहरण यह हो सकता है कि सुबह एक मुनाफ़ेदार ट्रेड करने के बाद आप एक ही दिन में कई ट्रेड खोलते हैं। इससे बचने के लिए आप अपने लिए एक दैनिक सीमा निर्धारित कर सकते हैं और उसका पालन कर सकते हैं। 

यदि सही तरीके से कार्य किया जाए, तो लिवरेज ट्रेडिंग ट्रेडरों के लिए वित्तीय बाज़ारों में विशालतम मुनाफ़ा कमाने का एक आदर्श तरीका साबित हो सकती है। यदि इसे गलत तरीके से किया जाए, तो यह ट्रेडरों के लिए हानिकारक साबित हो सकती है। लिवरेज ट्रेडर के रूप में सफ़लता प्राप्त करने के लिए आपको ज्ञान अर्जित करना होगा, अभ्यास करना होगा, और अनुशासन का पालन करना होगा।