वर्टिकल विश्लेषण: यह क्या है और इसे कैसे कैलकुलेट करें

वित्तीय विश्लेषण कंपनी की वित्तीय स्थिति का मूल्यांकन करने की प्रक्रिया है। यह ट्रेडर्स और निवेशकों को सोचे समझे निर्णय लेने में मदद करता है। इसके मुख्य तरीकों में से एक वर्टिकल विश्लेषण है, जो वित्तीय डेटा के हिस्से करता है ताकि ट्रेंड और अंतर्दृष्टियाँ पाई जा सकें। रणनीतिक योजना में यह प्रक्रिया एक अभिन्न हिस्सा निभाती है।

वर्टिकल विश्लेषण क्या है?

वर्टिकल विश्लेषण, जिसे स्ट्रक्चरल विश्लेषण भी कहा जाता है, वित्तीय वक्तव्यों का विश्लेषण करने का एक तरीका है जिसमें प्रत्येक लाइन आइटम को एक आधारभूत आंकड़े के प्रतिशत के रूप में व्यक्त किया जाता है।

उदाहरण के लिए, आय विवरण में, प्रत्येक लाइन आइटम को रेवेन्यू के प्रतिशत के रूप में दिखाया जाता है। इससे हम यह निर्धारित कर पाते हैं कि कौन सी लागत या रेवेन्यू आइटम समग्र वित्तीय प्रदर्शन पर सबसे बड़ा प्रभाव डालता है।

वर्टिकल विश्लेषण का फॉर्म्यूला

वर्टिकल विश्लेषण करने के लिए, किसी विशिष्ट वस्तु के मूल्य को एक महत्वपूर्ण संदर्भ आंकड़े— बैलेंस शीट के लिए कुल एसेट्स या आय विवरण के लिए कुल बिक्री—के मूल्य से विभाजित करें, फिर इसे प्रतिशत के रूप में व्यक्त करने के लिए 100% से गुणा करें।

संरचनात्मक विश्लेषण प्रतिशत की गणना का फॉर्म्यूला:

वर्टिकल विश्लेषण फॉर्म्यूला

$$\mathrm{वर्टिकल\; विश्लेषण\; फॉर्म्यूला}\left(\mathrm{आय\; विवरण}\right)=\frac{\text{आय विवरण आइटम}}{\text{कुल बिक्री}}\times \mathrm{100\%}$$

$$\mathrm{वर्टिकल\; विश्लेषण\; फॉर्म्यूला}\left(\mathrm{बैलेंस\; शीट}\right)=\frac{\text{बैलेंस शीट}}{\text{कुल एसेट्स (दायित्व)}}\times \mathrm{100\%}$$

जब हम डेटा को प्रतिशत में बदलते हैं, तो हमें कंपनी की समग्र वित्तीय एसेट्स और दायित्वों के अनुपात का स्पष्ट दृश्य मिलता है।

वर्टिकल विश्लेषण का उदाहरण

आइए एक कंपनी पर विचार करें जिसकी बैलेंस शीट डेटा 31 दिसंबर, 2022 के अनुसार है:

कंपनी की कुल संपत्तियाँ:

$$\mathrm{नकद}+\mathrm{प्राप्य\; खाते}+\mathrm{अचल\; परिसंपत्तियाँ}$$

$$\mathrm{\$100,000}+\mathrm{\$40,000}+\mathrm{\$50,000}$$

$$=\mathrm{\$190,000}$$

वर्टिकल विश्लेषण फॉर्म्यूला का उपयोग करते हुए,

$$\mathrm{नकद}:\frac{\$\mathrm{100,000}}{\$\mathrm{190,000}}\times 100=52.63\%$$

$$\mathrm{प्राप्य\; खाते}:\frac{\$\mathrm{40,000}}{\$\mathrm{190,000}}\times 100=21.05\%$$

$$\mathrm{देय\; नोट्स}:\frac{\$\mathrm{10,000}}{\$\mathrm{190,000}}\times 100=5.26\%$$

उपरोक्त प्रक्रिया को कंपनी के बैलेंस शीट डेटा में शेष वस्तुओं के लिए सूत्रित किया जा सकता है।

ऊपर दी गई तालिका में, प्रत्येक लाइन आइटम को आधार आइटम के संदर्भ में गणना किया गया है। उदाहरण के लिए, लाइन आइटम 3 को निम्नानुसार गणना किया गया है:

$$\mathrm{लाइन\; आइटम\; 3}:\frac{\mathrm{19,800}}{\mathrm{90,000}}=22\%$$

वर्टिकल विश्लेषण क्यों महत्वपूर्ण है?

वर्टिकल विश्लेषण विभिन्न कंपनियों और उद्योगों में वित्तीय वक्तव्यों की तुलना को सरल बनाता है। यह समय के साथ परिवर्तन को ट्रैक करने में मदद करता है, जिससे किसी व्यवसाय के आर्थिक स्वास्थ्य की स्पष्ट तस्वीर मिलती है।

उदाहरण के लिए, यह देखकर कि व्यय आइटम कंपनी के प्रॉफिट को कैसे प्रभावित करते हैं, हम माप सकते हैं कि यह कंपनी लागतों का प्रबंधन प्रतियोगियों की तुलना में कितनी कुशलता से करती है। कल्पना करें कि कंपनी X का राजस्व $1,000,000 है और विक्री लागत $600,000 है। वर्टिकल विश्लेषण दिखाएगा कि विक्री लागत आय का 60% है।

$$\mathrm{हॉरिज़ॉन्टल\; विश्लेषण}:\frac{\mathrm{600,000}}{\mathrm{1,000,000}}\times 100=60\%$$

ऊपर बताए अनुसार संकेत मिलता है कि प्रत्येक राजस्व डॉलर के लिए, वह बिज़नेस वस्तुओं या सेवाओं पर 60 सेंट खर्च करता है। मान लीजिए कि हम इन डेटा की तुलना उद्योग की अन्य कंपनियों के डेटा से करते हैं, और परिणाम यह दर्शाते हैं कि X का उच्च संरचनात्मक मूल्य है- हम यह निष्कर्ष निकाल सकते हैं कि कंपनी X प्रतिस्पर्धी है।

हॉरिज़ॉन्टल और वर्टिकल विश्लेषण के बीच अंतर

हॉरिज़ॉन्टल विश्लेषण, जिसे ट्रेंड विश्लेषण भी कहा जाता है, कंपनी के प्रदर्शन में ट्रेंड्स और परिवर्तनों की पहचान करने के लिए कई अवधियों में वित्तीय डेटा की तुलना करता है। यह तरीका मदद करता है कि प्रमुख वित्तीय संकेतकों का समय के साथ कैसे विकास होता है और भविष्य के ट्रेंड्स का अनुमान लगाया जा सकता है।

हॉरिज़ॉन्टल विश्लेषण फॉर्म्यूला

$$\mathrm{हॉरिज़ॉन्टल\; विश्लेषण\; का\; फॉर्म्यूला}(\mathrm{पूर्णांक}=\mathrm{तुलना\; वर्ष\; में\; राशि}-\mathrm{आधार\; वर्ष\; में\; राशि}$$

$$\mathrm{हॉरिज़ॉन्टल\; विश्लेषण}(\%)=\frac{\mathrm{तुलना\; वर्ष\; में\; राशि}}{\mathrm{आधार\; वर्ष\; में\; राशि}}\times 100$$

मान लीजिए कि कंपनी Y का 2020 के लिए राजस्व $1,000,000 और 2021 के लिए $1,200,000 है।

$(\mathrm{1,200,000}-\mathrm{1,000,000})\times 100=20\%$

यह एक वर्ष के भीतर राजस्व में 20% की वृद्धि दर्शाती है। यह कंपनी के उत्पादों की बढ़ती माँग या एक सफल मार्केटिंग रणनीति का संकेत हो सकता है। कई वर्षों के लिए इस डेटा का विश्लेषण करने से हमें लंबी अवधि के ट्रेंड्स की पहचान करने और व्यवसाय के भविष्य के बारे में निष्कर्ष निकालने की अनुमति मिलती है।

हॉरिज़ॉन्टल विश्लेषण के फायदे:

• ट्रेंड की पहचान। यह निवेशकों को कंपनी के वित्तीय प्रदर्शन में लंबी अवधि के ट्रेंड्स की पहचान करने में मदद करता है। यह रणनीतिक योजना और प्रबंधन निर्णय लेने के लिए उपयोगी हो सकता है।
• गतिशीलता विश्लेषण। यह हमें यह आकलन करने की अनुमति देता है कि कंपनी का वित्तीय प्रदर्शन समय के साथ कैसे बदलता है। यह व्यवसाय की ताकत और कमजोरियों की पहचान करने में मदद कर सकता है और सुधार के क्षेत्रों का चयन कर सकता है।
• भविष्य अनुमान। पहचाने गए ट्रेंड्स के आधार पर, ट्रेडर्स भविष्य के लिए अनुमान बना सकते हैं। यह बजट नियोजन, निवेश परियोजनाओं के मूल्यांकन और अन्य रणनीतिक निर्णय लेने के लिए उपयोगी है।

अब देखते हैं कि हॉरिज़ॉन्टल विश्लेषण वर्टिकल विश्लेषण से कैसे भिन्न है:

• विश्लेषण के प्रति दृष्टिकोण। यह एकल रिपोर्टिंग अवधि की संरचना पर ध्यान केंद्रित करता है, जबकि हॉरिज़ॉन्टल विश्लेषण कई अवधियों के डेटा की तुलना करता है। यह हर तरीके को अनूठा और भिन्न परिस्थितियों में सहायक बनाता है।
• विश्लेषण का उद्देश्य। यह निवेशकों को लागतों और राजस्व की संरचना को समझने की अनुमति देता है, जबकि हॉरिज़ॉन्टल विश्लेषण ट्रेंड्स और परिवर्तन को पहचानने में मदद करता है। दोनों विधियाँ एक दूसरे की पूरक हैं और एक कंपनी के वित्तीय स्वास्थ्य की एक अधिक संपूर्ण तस्वीर प्रदान करती हैं।
• उपयोग। यह विभिन्न आकारों की कंपनियों की तुलना में उपयोगी है, जबकि हॉरिज़ॉन्टल विश्लेषण एकल कंपनी के गतिकी का आकलन करने के लिए अधिक उपयुक्त है। यह उन्हें विभिन्न प्रकार के विश्लेषण और निर्णय लेने के लिए सहायक उपकरण बनाता है।

वर्टिकल विश्लेषण के लाभ और हानियाँ

किसी भी अन्य विधि की तरह, वर्टिकल विश्लेषण के भी फायदे और नुकसान हैं। चलिए इन्हें विस्तार से देखते हैं।

फायदे:

• विभिन्न कंपनियों के वित्तीय विवरणों की तुलना करना आसान बनाता है, चाहे उनका आकार कुछ भी हो। यह विशेष रूप से उन निवेशकों और विश्लेषकों के लिए उपयोगी है जो समान उद्योग में अन्य उद्यमों के प्रदर्शन का मूल्यांकन करना चाहते हैं।
• समझने में मदद करता है कि कौन से कॉस्ट आइटम कुल लागत संरचना के सबसे बड़े हिस्से के लिए जिम्मेदार हैं। यह जानकारी लागतों को कम करने या दक्षता में सुधार करने के क्षेत्रों की पहचान के लिए आवश्यक है।
• कंपनी की लागत और राजस्व संरचना में समय के साथ परिवर्तन दिखाता है। ये डेटा ट्रेंड की पहचान करने और यह निर्धारित करने की अनुमति देते हैं कि कंपनी की वित्तीय स्थिति कैसे बदल रही है।

नुकसान:

• वर्टिकल विश्लेषण मानता है कि लागतें और राजस्व हमेशा एक जैसे रहते हैं। हालांकि, यह हमेशा सही नहीं होता है। इसलिए, यह विश्लेषण फंड बदलने वाली कंपनियों के लिए हमेशा विश्वसनीय नहीं होता है।
• हालांकि वर्टिकल विश्लेषण जानकारी को सरल करता है, यह खर्चों और राजस्व के बीच संबंधों के कारणों पर विचार नहीं करता है। उदाहरण के लिए, यदि आप केवल उत्पादन लागत को देखते हैं, तो आप यह नहीं देख पाएंगे कि उत्पाद के विकास में कितना प्रयास किया गया था।

वर्टिकल विश्लेषण कैसे करें

वर्टिकल बैलेंस शीट विश्लेषण आपकी कंपनी की वित्तीय स्थिति के बारे में अधिक जानने का एक तरीका है। इसे प्रत्येक बैलेंस शीट आइटम को कुल एसेट द्वारा विभाजित कर और प्रतिशत निकाल कर गणना की जाती है। यह आपके लिए यह जानने का तरीका बताता है कि प्रत्येक आइटम कुल एसेट का कितना प्रतिशत लेता है।

स्ट्रक्चरल विश्लेषण करने के लिए, आपको यह करना चाहिए:

1. प्रत्येक लाइन आइटम के लिए बैलेंस शीट डेटा एकत्र करें।
2. कुल एसेट की मात्रा निर्धारित करें।
3. प्रत्येक बैलेंस शीट आइटम को कुल एसेट द्वारा विभाजित करें और 100 से गुणा करें।
4. परिणामों का विश्लेषण करें और पैटर्न ढूंढें।
5. आपके उद्योग में अन्य कंपनियों के परिणामों के साथ परिणामों की तुलना करें।
6. निर्णय लेने के लिए जानकारी का उपयोग करें।

अंतिम विचार

• वर्टिकल विश्लेषण एक तेज़ और सरल गणना है जिसे वित्तीय जानकारी प्राप्त करने के लिए किया जा सकता है।
• यह आपको कंपनी के प्रदर्शन की तुलना समान उद्योग की अन्य कंपनियों के साथ करने और एक निवेश रणनीति पर निर्णय लेने की अनुमति देता है।
• ऐसा करने के लिए, प्रत्येक बैलेंस शीट आइटम को कुल एसेट द्वारा विभाजित करें और संख्या को 100 से गुणा करें।
• स्ट्रक्चरल और हॉरीजॉन्टल विश्लेषण विभिन्न चीजों की तुलना करते हैं और ये एक साथ किए जाने पर अधिक प्रभावी होते हैं।