TTM: अर्थ, TTM मापदंड कहां खोजें और इसकी गणना कैसे करें

TTM का अर्थ क्या है?

TTM एक विधि है, जो पिछले 12 महीनों में एक कंपनी के वित्तीय संकेतकों को गणना करती है। यह अवधारणा एक वित्तीय वर्ष को कवर करती है, एक कैलेंडर वर्ष को नहीं। उदाहरण के लिए, यदि आप सितंबर 2024 में कंपनी की गतिविधियों का विश्लेषण करना शुरू करते हैं, तो TTM आपको सितंबर 2023 से सितंबर 2024 तक के परिणामों का आकलन करने में मदद करेगा।

कंपनी की वित्तीय स्थिति का विश्लेषण करने के लिए, कई प्रकार के डेटा का उपयोग किया जाता है:

• राजस्व. यह पिछले 12 महीनों में वस्तुओं या सेवाओं की बिक्री से कंपनी की कुल आय है। यह संकेतक हमें मूल्यांकन करने की अनुमति देता है कि बिज़नेस नए ग्राहकों को कितनी सफलता से आकर्षित करता है और बिक्री को कितना बढ़ाता है।
• शुद्ध लाभ. यह करों और अन्य खर्चों को घटाने के बाद कंपनी की आय होती है। शुद्ध लाभ दिखाता है कि बिज़नेस शेयरधारकों को संभावित रूप से डिविडेंड का भुगतान कर सकता है या नहीं।
• EPS (प्रति शेयर आय). कुल शुद्ध लाभ को सक्रिय शेयरों की कुल संख्या द्वारा विभाजित किया जाता है। EPS की जांच करके, निवेशक किसी शेयर की लाभप्रदता का मूल्यांकन करते हैं, अन्य कंपनियों के समान ऑफरों के साथ इसकी तुलना करते हैं, और सबसे अच्छा विकल्प चुनते हैं।
• EBITDA. ब्याज, कर, कीमत में गिरावट और ऋणमुक्ति से पहले कंपनी की कमाई। यह बाहरी कारकों के प्रभाव के बिना बिज़नेस के परिचालन की दक्षता और वित्तीय स्थिति को दर्शाता है।
• P/E (प्राइस-टू-अर्निंग्स). प्रति शेयर आय (EPS) के लिए शेयर का मार्केट मूल्य अनुपात। यह आपको बताता है कि निवेशक प्रत्येक डॉलर की कमाई के लिए कितनी कीमत चुकाने के लिए तैयार है। एक ऊँचा P/E अनुपात यह सुझाव दे सकता है कि निवेशक भविष्य की वृद्धि की उम्मीद करते हैं, जबकि एक निम्न P/E यह सुझाव दे सकता है कि स्टॉक का मूल्य कम आंका गया है या कंपनी की विकास संभावनाएँ कम हैं।
• P/S (प्राइस-टू-सेल्स). कंपनी के कुल राजस्व के लिए मार्केट का पूंजीकरण अनुपात (सभी शेयरों का मूल्य)। एक निम्न P/S गुणक आमतौर पर दर्शाता है कि बिज़नेस में वृद्धि की अच्छी संभावनाएँ हैं। दूसरी ओर, एक ऊँचा P/S गुणक यह दिखाता है कि कंपनी के शेयरों का मूल्य अधिक है।
• FCF (फ्री कैश फ्लो). सभी वित्तीय संसाधन, जो पूंजी के ख़र्चे को घटाने के बाद बचे रहते हैं। बैलेंस जितना ज्यादा होगा, कंपनी के पास अपने संचालन का वित्तपोषण करने के अधिक अवसर रहेंगे (डिविडेंड देना, शेयर खरीदना, आदि)।

त्रैमासिक और वार्षिक रिपोर्ट से भिन्न, जो समय के साथ पुरानी हो सकती हैं, ट्रेलिंग ट्वेल्व मंथ्स विधि हमेशा बिज़नेस की वर्तमान स्थिति को दर्शाती है। इसके अलावा, कंपनी का TTM मौसमी उतार-चढ़ाव और समय के कारकों से संबंधित विकृतियों को दूर करता है।

स्टॉक ट्रेडिंग में TTM क्यों आवश्यक है?

TTM कंपनियों की वित्तीय स्थिति की नवीनतम, स्थिर और बहुमुखी जानकारी प्रदान करता है। निम्नलिखित विशेषताओं के कारण यह टूल ट्रेडरों और निवेशकों के लिए सहायक है:

• डेटा की प्रासंगिकता. TTM पिछले 12 महीनों के डेटा पर आधारित है और हाल में प्रकाशित परिणामों और वित्तीय स्थितियों में नवीनतम बदलावों को शामिल करता है।
• उपयोगी मैट्रिक्स. ऐसी वित्तीय मैट्रिक्स, जैसे कि EBITDA, P/E, और P/S निवेशकों को कंपनी के हाल के प्रदर्शन का अधिक सटीक आकलन करने में मदद करती हैं।
• तुलनात्मक विश्लेषण. ट्रेडर 12-महीने की अवधि का उपयोग करके एक ही इंडस्ट्री की विभिन्न कंपनियों के प्रदर्शन का मूल्यांकन और तुलना कर सकते हैं।
• कंपनी के ट्रेंड्स और गतिशीलता की पहचान करना. उदाहरण के लिए, यदि विश्लेषण कई वर्षों से स्थिर राजस्व या लाभ की वृद्धि दिखाता है, तो यह संकेत दे सकता है कि बिज़नेस भरोसेमंद है।
• लचीला विश्लेषण. TTM विधि के साथ बिज़नेस की स्थिति का मूल्यांकन विभिन्न पहलुओं के माध्यम से किया जाता है, जिसमें लाभप्रदता, वृद्धि, और दक्षता शामिल हैं।
• वर्तमान मार्केट स्थितियों के लिए तेज अनुकूलन. ट्रेडर वित्तीय वर्ष के दौरान आर्थिक परिवर्तनों के प्रति बिज़नेस के लचीलेपन की निगरानी करते हैं।

TTM का विश्लेषण ट्रेडरों को कंपनी के हाल के वित्तीय प्रदर्शन को विश्लेषित करके उचित प्रवेश और निकास बिंदुओं की पहचान करने में मदद करता है। हालांकि यह मूल्यवान अंतर्दृष्टि प्रदान करता है, ट्रेडरों को बदलती स्थितियों के अनुकूल होने के लिए अन्य टूल्स, जैसे कि रियल-टाइम डेटा और मार्केट के ट्रेंड्स को भी ध्यान में रखना चाहिए। TTM बेहतर निर्णय लेने का समर्थन कर सकता है, लेकिन निवेशकों का जोखिम बना रहता है, और मार्केट में सफलता व्यापक कारकों पर भी निर्भर करती है।

TTM मापदंड कहां खोजें

TTM मापदंड पिछले 12 महीनों में बिज़नेस के वित्तीय प्रदर्शन पर निर्भर करता है। सबसे महत्वपूर्ण TTM उपाय राजस्व, शुद्ध लाभ, EBITDA, EPS, P/S, P/E, और FCF हैं। आप कुछ उद्यमों के वास्तविक ट्रेलिंग ट्वेल्व मंथ्स मापदंडों को ऑफलाइन और ऑनलाइन, दोनों जगह देख सकते हैं। इनकी जांच कहां करें:

• कंपनी के वित्तीय रिकार्ड्स. प्रत्येक उद्यम हर तिमाही और वर्ष में अपनी लाभ और हानि रिपोर्ट प्रकाशित करता है। ये रिपोर्ट TTM की गणना के लिए सभी आवश्यक विवरणों को शामिल करती है।
• वित्तीय समाचार साइट्स. Google Finance, Yahoo Finance, Bloomberg, MarketWatch जैसे लोकप्रिय प्लेटफ़ॉर्म अंतर्राष्ट्रीय कंपनियों के वर्तमान वित्तीय डेटा के लिए अलग-अलग सेक्शन उपलब्ध कराते हैं।
• ब्रोकर्स. कई निवेश प्लेटफ़ॉर्म भी वित्तीय जानकारी के लिए मुफ्त एक्सेस प्रदान करते हैं।
• विश्लेषणात्मक प्लेटफ़ॉर्म. Morningstar, Zacks, या FactSet जैसे संसाधन बिज़नेस की वर्तमान स्थिति पर गहन अनुसंधान जारी करते हैं।
• खुला डेटाबेस. आप वेब पर प्रोफेशनल डेटाबेस पाएंगे, जैसे कि Bloomberg Terminal या Thomson Reuters।

TTM की गणना कैसे करें

TTM की गणना करने के लिए, आपको निम्नलिखित डेटा पर विचार करना होगा:

• नवीनतम वित्तीय वर्ष का डेटा। यह पिछले 12 महीनों के लिए किसी विशेष वित्तीय संकेतक (उदाहरण के लिए, राजस्व या शुद्ध प्रॉफिट) का डेटा है।
• वर्तमान YTD (वर्ष-से-तारीख) डेटा। वित्तीय वर्ष की शुरुआत से लेकर आज तक के सभी वित्तीय विवरण।
• पिछला YTD (वर्ष-से-तारीख) डेटा। पिछले वित्तीय वर्ष की इसी अवधि के सभी वित्तीय विवरण।

कंपनी के पिछले वर्ष के राजस्व की स्पष्ट छवि प्राप्त करने के लिए इन चरणों को फॉलो करें:

1. डेटा तैयार करें। 10-K (वार्षिक) और 10-Q (त्रैमासिक) रिपोर्ट इकट्ठा करें।
2. वित्तीय परिणाम जोड़ें। चालू वित्तीय वर्ष की शुरुआत (वर्तमान YTD) से प्राप्त परिणाम और पिछले वर्ष का एकत्रित डेटा (वित्तीय वर्ष का डेटा) जोड़ें।
3. पिछले YTD डेटा के परिणाम घटाएं। पिछले वित्तीय वर्ष के परिणामों से चालू वित्तीय वर्ष की शुरुआत से प्राप्त डेटा घटाएं।

फ़ॉर्मूला

गणना करने के लिए निम्नलिखित फ़ॉर्मूला है:

उदाहरण

चलिए एक ऐसी कंपनी की कल्पना करें, जिसका वार्षिक राजस्व (नवीनतम वित्तीय वर्ष का डेटा) $261,000 था। वर्तमान वर्ष की शुरुआत से लेकर आज तक का कंपनी का राजस्व (वर्तमान YTD डेटा) निम्नलिखित तालिका में दिया गया है:

पिछले वर्ष कंपनी का राजस्व (पिछला YTD डेटा) नीचे दिखाया गया है:

अब, हम TTM फ़ॉर्मूला का उपयोग करेंगे:

TTM = नवीनतम वित्तीय वर्ष का वित्तीय डेटा + वर्तमान YTD डेटा – पिछला YTD डेटा

TTM = $261,000 + $96,677 – $86,590 = $271,087

इस प्रकार, TTM $271,087 है।

अंतिम विचार

• आप किसी कंपनी के शेयरों में निवेश करें, इससे पहले यह सुनिश्चित करें कि आप जिस कंपनी में निवेश करने की योजना बना रहे हैं, वह विश्वसनीय और वित्तीय रूप से स्थिर हो। इस स्थिति में, ट्रेलिंग ट्वेल्व मंथ्स का विश्लेषण आपका सबसे अच्छा टूल है।
• कंपनी के TTM की गणना आपको बिज़नेस और उसकी संभावनाओं का आकलन करने में सहायता कर सकती है, राजस्व वृद्धि या गिरावट में पिछले ट्रेंड्स की पहचान कर सकती है, और निवेश करने के लिए सबसे आशाजनक शेयरों को चुन सकती है।
• इस इंडेक्स की गणना करने के लिए, आपको बिज़नेस की नवीनतम वार्षिक रिपोर्ट देखनी होगी, नवीनतम त्रैमासिक रिपोर्ट से सभी उपलब्ध YTD डेटा को जोड़ना होगा, और पिछले वर्ष के YTD डेटा को घटाना होगा।